Opportunité ou menace ? Polémique autour de la légalisation des cryptomonnaies

Une série d'événements malheureux, de l'effondrement de Terra au scandale FTX, ont intensifié les pressions réglementaires sur le secteur des cryptomonnaies. À mesure que le secteur gagnait en popularité et que plusieurs bourses amassent des milliards de dollars dans leurs soldes, les gouvernements ont décidé d'imposer des contrôles plus stricts sur les cryptomonnaies. l’industrie et percevoir les impôts.

L’avenir des crypto-monnaies dans un paysage réglementaire fragmenté

Le paysage réglementaire des cryptomonnaies reste fragmenté, les classifications et le traitement fiscal de ces actifs variant d’un pays à l’autre. Alors que certains pays les considèrent comme des matières premières, des biens ou même de la monnaie légale, élargissant ainsi la portée des réglementations financières traditionnelles (TradFi), d'autres travaillent sur une nouvelle législation qui prend en compte les aspects et les défis uniques de l'argent décentralisé.

Les crypto-monnaies sont apparues comme une révolution contre les monnaies numériques traditionnelles et le système financier centralisé. En quelques années, leur utilisation s'est étendue à tous les secteurs et est devenue un symbole de liberté financière et d'échanges modernes, rapides et transparents.

Au cours des dernières années, plus d’une centaine de pays ont publié des réglementations sur les cryptomonnaies qui légalisent les actifs numériques. Pendant ce temps, 42 pays ont imposé une interdiction implicite empêchant les institutions financières locales de servir les sociétés de cryptomonnaie. Cependant, seuls neuf pays, dont six pays arabes, ont imposé une interdiction totale des crypto-monnaies : l'Algérie, le Bangladesh, la Chine, l'Égypte, l'Irak, le Maroc, le Népal, le Qatar et la Tunisie.

Les pays qui interdisent catégoriquement l’utilisation des crypto-monnaies justifient leur approche par des préoccupations concernant le blanchiment d’argent, le financement du terrorisme et l’instabilité financière. Même si cette approche peut apporter un certain soulagement aux régulateurs, elle néglige les avantages potentiels des crypto-monnaies et entrave l’innovation. Cela pousse également les utilisateurs à adopter des solutions décentralisées échappant au contrôle des autorités.

Alors que les politiques de certains pays sont intransigeantes à l'égard de la monnaie numérique révolutionnaire, la majorité des pays dans le monde sont ouverts aux opportunités et aux avantages offerts par l'industrie de la monnaie numérique cryptée, et de nombreux pays adoptent l'approche consistant à légaliser l'utilisation des monnaies cryptées et créer un cadre juridique qui définit les règles d'utilisation et d'échange.

De nombreux autres pays reconnaissent actuellement les crypto-monnaies comme propriété légale. Par conséquent, ses résidents peuvent échanger, dépenser, recevoir, stocker et effectuer des transactions personnelles et professionnelles. Pendant ce temps, pour les commerçants, l’acceptation des crypto-monnaies est volontaire.

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Aventure crypto-monnaie : El Salvador est à l’avant-garde du changement

Dans une position plus audacieuse, El Salvador a fortement adopté les crypto-monnaies, en particulier le Bitcoin. Le président salvadorien, d'origine palestinienne, Najib Bukele, mène une politique moderne dans ce pays latin. S’il a réussi à réduire la violence dans le pays, il a également réussi à créer une légitimité unique pour le Bitcoin, dans lequel son gouvernement a adopté et investi des centaines de millions de dollars.

El Salvador, entre autres pays, adopte une approche visant à légaliser et à réglementer le secteur des cryptomonnaies, motivée par les caractéristiques et les avantages offerts par ce type de monnaie innovant, allant de la stabilité financière relative à l'attrait pour les investissements innovants et à la promotion de l'inclusion financière.

De plus, les monnaies numériques permettent de rendre les transferts internationaux moins chers, ce qui est un point très important pour le Salvador, où plus de 20 % de son économie dépend des envois de fonds de ses expatriés. Ainsi, la politique d’ouverture aux monnaies numériques encourage les immigrés salvadoriens à transférer leur argent aux moindres coûts.

Mais cela ne veut pas dire que les crypto-monnaies sont seulement géniales et que la monnaie traditionnelle est mauvaise ! Jusqu’à présent, Bitcoin n’a pas réussi à s’avérer être le moyen le plus sûr de se prémunir contre la hausse de l’inflation. La plupart des crypto-monnaies réglementées achetées par le gouvernement de Bukele, par exemple, ont également coulé, soulignant également les risques de ces monnaies innovantes. Il ne faut pas oublier que les budgets nationaux sont évalués sur une base annuelle. Le Salvador a perdu plus de 50 millions de dollars au profit du Bitcoin en 2022 !

Les décideurs politiques mondiaux ne s’entendent toujours pas sur la manière de séparer légalement les jetons de service des jetons de paiement. D’autant que l’un peut se transformer en l’autre au cours de son cycle de vie. C’est le principal problème qui entrave l’émission de textes législatifs unifiés pour le secteur financier basés sur la technologie blockchain.

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Entre SEC et CFTC : qui régule les cryptomonnaies aux États-Unis ?

Aux États-Unis, foyer de la guerre juridictionnelle entre les sociétés de cryptographie et les régulateurs financiers, les législateurs américains débattent toujours des cadres réglementaires fédéraux en matière de cryptomonnaie. Entre-temps, il existe des différences dans les lois sur les crypto-monnaies selon les États, et les actifs numériques sont traités comme des biens aux fins de l'impôt fédéral. Par conséquent, des principes généraux s’appliquent et les résidents doivent déclarer une « activité spécifique sur les actifs numériques » dans leur déclaration de revenus.

Dans le même temps, les régulateurs sont en concurrence les uns avec les autres, chacun souhaitant inclure l’industrie des cryptomonnaies dans son domaine législatif. Par exemple, la Securities and Exchange Commission (SEC) souhaite classer les crypto-monnaies comme titres, tandis que la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) souhaite également classer les crypto-monnaies comme matières premières.

Bien que les régulateurs ne soient pas d’accord sur qui devrait diriger la législation sur la cryptographie, ils conviennent que les transactions de cryptomonnaie sont soumises à l’impôt sur les plus-values, tandis que l’impôt sur le revenu s’applique à des activités telles que l’exploitation minière, le stockage et l’exploitation minière NFT.

L’administration Biden se concentre désormais sur la lutte contre les transactions illicites, en particulier à la lumière de l’effondrement de Terra en 2022 et du fiasco FTX. Ce qui a révélé une perte de 5 milliards de dollars dans le bilan de l'entreprise. Le décret visant à garantir le développement responsable des actifs numériques a défini la première feuille de route « pangouvernementale » pour la législation sur les cryptomonnaies.

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Le Royaume-Uni veut des lois entièrement nouvelles pour le secteur innovant des cryptomonnaies

Ailleurs dans le monde, un document de consultation de 2022 de la Law Commission of England and Wales affirme que les lois actuelles sur la propriété ne peuvent pas pleinement prendre en compte les actifs numériques, car ces derniers présentent « de nombreuses caractéristiques différentes » et des « qualités uniques ». La reconnaissance de ces caractéristiques est essentielle pour « fournir une base juridique solide au secteur des actifs numériques et aux utilisateurs ». Le Royaume-Uni souhaite donc évoluer vers des lois entièrement dédiées à l’industrie innovante plutôt que d’appliquer des lois toutes faites.

Les autorités britanniques considèrent la monnaie numérique comme une propriété. Toutes les bourses doivent s'enregistrer auprès de la Financial Conduct Authority (FCA) du Royaume-Uni et se conformer aux exigences spécifiques de déclaration KYC/AML/CFT. Les bénéfices commerciaux sont soumis à l’impôt sur les plus-values. Les ventes de dérivés de crypto-monnaie aux clients de détail sont interdites pour éviter des « pertes soudaines et inattendues ».

En octobre 2022, la Chambre des communes britannique a approuvé un projet de loi (Financial Services and Markets Bill) reconnaissant les cryptomonnaies comme instruments financiers réglementés. Cependant, il faudra peut-être beaucoup de temps pour que cette loi soit promulguée.

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Le Bitcoin est une « marchandise » au Canada

Comme l’or, certaines cryptomonnaies, par exemple : Bitcoin, sont généralement considérées comme une réserve de valeur. Un autre aspect que les deux marchés ont en commun est la spéculation, c'est-à-dire parier sur des tendances significatives à la hausse ou à la baisse pour réaliser un profit. Cela amène certains observateurs de l’industrie à insister sur le fait que les actifs numériques devraient être traités comme des marchandises, une approche adoptée par de nombreux pays dans le monde, comme le Canada.

Les régulateurs canadiens des cryptomonnaies ont fait preuve d’une approche réglementaire relativement proactive. Les autorités fiscales locales assimilent les crypto-monnaies aux matières premières, et le pays a été le premier à donner son feu vert à un fonds négocié en bourse Bitcoin. De nombreux FNB sont négociés à la Bourse de Toronto.

Cependant, les matières premières sont moins strictement réglementées que les valeurs mobilières, ce qui rend leur surveillance moins stricte. En outre, les exigences en matière de transparence des prix et de déclaration sont modestes et combinées à une surveillance moins stricte des abus de marché. Par conséquent, cette notation peut renforcer le sentiment des investisseurs, conduisant à une sensibilisation, un investissement et une acceptation accrus des crypto-monnaies.

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Réguler les cryptomonnaies dans l’Union européenne : le problème de la compatibilité entre 27 pays !

La Commission européenne cherche à unifier les règles applicables aux cryptomonnaies à travers le projet de loi « MiCA » (Regulation of Markets in Digital Assets). Sachant que les monnaies numériques sont légales dans la plupart des pays de l’Union européenne, même si les États membres ont des approches différentes en matière de gouvernance des changes.

Le règlement sur les marchés des actifs numériques (MiCA) renforcera la protection des consommateurs et introduira de nouvelles exigences en matière de licences. Le communiqué de presse officiel indique que « l’Union européenne rassemble pour la première fois les actifs numériques, les émetteurs d’actifs numériques et les fournisseurs de services d’actifs numériques dans un cadre réglementaire ».

Selon la loi adoptée fin 2023, tous les échanges centralisés doivent respecter des exigences strictes pour protéger les portefeuilles des clients. Ils assumeront la responsabilité des erreurs, des piratages et de l'insolvabilité pour garantir le paiement des utilisateurs concernés.

En outre, l'Autorité bancaire européenne supervise l'application des lois anti-blanchiment au secteur et tient un registre public des entités non conformes. En outre, il y aura des restrictions à l’entrée des organisations étrangères, de sorte que les sociétés de cryptomonnaie provenant de pays présentant un risque élevé de blanchiment d’argent ne pourront pas opérer dans l’UE.

La loi MiCA fournit des garanties pour les jetons liés aux actifs traditionnels, mais ne mentionne pas les pièces stables algorithmiques, qui sont basées sur des équations mathématiques plutôt que sur des réserves physiques. Il ne mentionne pas non plus de réglementation pour les pièces stables DeFi telles que Dai. Par conséquent, nous constatons que Binance a décidé d'annuler la prise en charge de 4 monnaies numériques stables en vue de se conformer à la loi européenne.

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Japon et Australie | Il n’y a aucune objection à l’innovation

En Australie, les crypto-monnaies sont soumises aux lois en vigueur applicables aux types de biens traditionnels, notamment l’impôt sur les plus-values. Toutes les bourses opérant dans le pays doivent s'inscrire auprès du Centre australien de reporting et d'analyse des transactions (AUSTRAC) et garantir le respect des lois anti-blanchiment d'argent et de financement du terrorisme.

En général, les autorités australiennes ne se sont pas beaucoup ingérées dans le secteur des crypto-monnaies et, selon plusieurs médias, l’Australie a adopté l’innovation associée à la technologie.

Au Japon également, les deux projets sont pacifiques avec les monnaies numériques. Le Japon adopte une approche progressive des actifs numériques par le biais de réglementations en vertu de la loi sur les services de paiement (PSA).

En 2020, le Japon a créé la Japan Virtual Currency Exchange Association (JVCEA) ; Tous les échanges de cryptomonnaies opérant dans le pays en font partie. Ils sont tenus de s’inscrire auprès de la Financial Services Agency (FSA) et de se conformer aux règles locales de LBC/FT. Parallèlement, un impôt est imposé sur les bénéfices commerciaux.

En conclusion, le débat sur l’intégration des crypto-monnaies dans le système financier traditionnel s’intensifie, avec des voix d’opposition s’élevant aussi bien de la part des gouvernements, des régulateurs que des experts du secteur. De nombreux experts du secteur réclament une approche équilibrée de la réglementation des crypto-monnaies, qui tienne compte de leurs caractéristiques uniques, favorise l’innovation et protège les investisseurs. Cependant, 6 pays arabes mènent une politique de rejet catégorique des monnaies numériques.